比特币市场的不确定性如何应对网络攻击

比特币

瓦萨大学的研究员克劳斯·格罗比斯(Klaus Grobys)调查了如果比特币受到黑客攻击(或所谓的网络攻击),比特币市场的不确定性会如何反应。该研究发现了比特币波动的两种影响——即时效应和延迟效应。该模型可以作为活跃于加密货币衍生品市场的投资者的一种工具。

在2013-2017年期间,总共有110万比特币被盗。鉴于目前比特币的价格超过4万美元,相应的货币损失超过440亿美元,凸显了这种犯罪活动的社会影响。问题是,比特币市场的不确定性(以其波动性衡量)如何应对此类网络攻击。

最近发表了来自众所周知的杂志的Klaus Grobs博士的研究文章定量金融学解决这个问题。

在他的研究中,他调查了2013-2017年期间比特币市场发生的29起黑客事件。这项研究的一个令人惊讶的结果是,比特币的波动性并没有对黑客攻击做出反应,在网络攻击发生后的第二天(+ 1)和第四天(+ 4)之间的不确定性随之增加。

然而,该研究发现了延迟响应在波动中的证据。具体地,在发生黑客入侵发生后,比特币返回波动率大幅增加(+ 5)。

This result remains robust even after controlling for the immediate volatility response at time = 0 which is the day where the actual cyberattack took place. The delayed response of Bitcoin return volatility points towards inefficiency in the Bitcoin market as shocks need time to be fully priced-in.

虽然早期的研究记录了加密货币回报的共同变化,但当前研究的一个新发现是,比特币市场的黑客行为也会影响其他加密货币市场。

具体而言,证据表明,与黑客事件相关的波动性存在异构效应。Like evidenced in the Bitcoin market, the volatility in the Ethereum market increases dramatically with a time delay at time + 5. A rather surprising result is that there appears to be no evidence for a contemporaneous response in Ethereum’s volatility. However, the delayed volatility increase for Ethereum returns exhibits virtually the same economic magnitude as for Bitcoin returns.

另一个有趣的结果是,比特币回报和以太坊回报在其波动性过程中似乎都没有表现出不对称,尽管这是传统金融市场的一个典型事实,即波动性对负面创新的反应更强。

“我的研究是首次试图揭示潜在的风险因素及其对新兴的数字金融市场的影响 - Cyber​​Actacks只是这些新的风险因素之一。从我的角度来看,需要在这个问题上完成更多研究,“Klaus Grobs博士说。

参考:“当区块链没有阻止:在Chactocurrency Market的黑客和不确定性上,由Klaus Grobs,2月5日,2月5日,定量金融学
DOI: 10.1080 / 14697688.2020.1849779

第一个发表评论关于“比特币市场的不确定性如何应对网络攻击”

留下你的评论

电子邮件地址是可选的。如果提供的话,您的电子邮件不会发布或共享。